옵션 이중 대각선 전략

옵션 대각선 전략
Double Diagonal은 상대적으로 작은 이익을 얻을 수있는 중립 옵션 거래 전략입니다.
옵션 거래 대상 :
전망 : 대체로 중립적입니다. 옵션의 만료 전에 극적인 움직임을 위 또는 아래로 기대하지 않습니다. 변동성이 낮은시기에 진입하는 것이 바람직합니다.
무역 : 위의 그래프에서 볼 수 있듯이, 매도는 한 주가를 가까운 주가를 사용하여 현재 주가보다 낮게 책정합니다. 매수는 한 번의 파업을 그 다음 만기 월로 사용합니다. Sell는 가까운 만기를 사용하여 현재 주가보다 한 건의 스트라이크를 부르고, buy는 그보다 한 스트라이크를 호출하고 다음 만료 월을 사용합니다.
이득 : 현재 주식 가격 근처의 합리적으로 좁은 범위에 주식이 남아 있습니다.
최대 이득 : 다른 만기 개월 때문에 옵션 계산기 또는 그래프 소프트웨어를 사용하여 최대 이득을 계산해야합니다.
손실 시점 : 주식이 손익 분기점 중 하나를 넘어 이동합니다.
최대 손실 : 제한적이지만 옵션 계산 도구 또는 그래프 작성 소프트웨어를 사용하여 계산해야합니다. 항상 최대 이득보다 높습니다.
손익 계산 : 만기가 다르기 때문에 옵션 손익 계산서 또는 그래프 작성 소프트웨어를 사용하여 손익분기를 계산해야합니다.
재고와 비교 한 장점 : 레버리지가 증가하고 자본 소요량이 훨씬 적으며 "내장" 정지 손실, 주식 이동이나 제한된 주식 이동으로 얻을 수있는 것은 묵시적 ​​변동성의 상승에서 얻을 수 있습니다.
주식에 비해 단점 : 주식이 손익분기 점, 배당금을 넘어서거나 떨어지면 잃을 것입니다.
변동성 : 진입 후, 묵시적 변동성의 증가는 긍정적입니다.
시간 : 입장 후, 시간의 흐름은 긍정적입니다.
마진 요구 사항 : 일부 브로커는 신용 스프레드가 2 개인 것처럼 마진을 요구합니다. 이 예에서 여백은 $ 1000입니다. 보다 정교한 중개인은 전략이 한 쪽에서 만 손실 될 수 있다는 사실을 인식하여 절반의 마진을 허용 할 수 있습니다.
변형 : 모든 통화 또는 모든 풋을 사용합니다. 통화 또는 입금 유사 콘텐츠가 차변에 입력됩니다. 이 페이지 끝 부분에 표시된대로 현재 가격보다 높거나 낮은 주가를 타겟팅 할 수도 있습니다.
이중 대각선 무역은 "도박 방지 무역"입니다. 작은 이익의 좋은 기회와 손실의 작은 기회가 있습니다. 무역을 관리하여 가능한 한 큰 손실이 아닌 상대적으로 작은 손실 만 가져 오게하면 장기적으로 앞서 나가는 기회가 증가합니다. 이중 대각선은 대각선 화 된 Condor로 생각할 수 있습니다. 이점은 다음과 같습니다. 짧은 파업에서 약간의 수익 잠재력. breakevens 사이의 약간 넓은 범위. 변동성이 커지면 포지션이 도움이 될 것입니다. 이중 대각선은 커미션 비용이 많이 듭니다. 거래를 시작하면 네 개의 수수료가들 것이고, 일찍 퇴장해야하는 경우 또 다른 네 개의 수수료가 부과됩니다. 최저 커미션 할인 옵션 브로커를 사용하지 않는다면 거래가 적절하지 않을 수 있습니다. 대부분의 중개인과 함께, 더 많은 계약을 사용하면 전체 다리 당 수수료가 낮아지고 거래가 합리적 일 수 있습니다. Double 대각선은 풋과 콜에 대한 짧은 스트라이크로서 ATM 스트라이크 가격을 사용하여 입력 할 수도 있습니다. 이 경우 포지션은 캘린더 통화와 캘린더 풋을 동시에 소유하는 것과 같습니다. Double Diagonal의 첫 번째 유형과 비교할 때 이익이 증가 할 가능성이 있습니다. 단점은 손익분기 점이 서로 가깝다는 것입니다.
Double Diagonal은 현재 주가와 시간이 지나가는 범위에 주식이 남아 있으면 증가합니다. 언제든지 주식이 손익 분기점 중 하나로 이동하면 손실은 가능한 최대로 신속하게 배가 될 수 있습니다. 페이지 상단의 그래프를 사용하여 언제든지 주가가 45 또는 55로 이동하면 약 75 달러로 손실을 줄이는 것이 좋습니다. 이는 최대 손실의 약 1/6입니다 (표시되지 않음). 그래프에서는 약 485 달러). 진입 사유가 변동성 증가를 포착 한 경우 변동성이 커지면 출구가 발생합니다. 이 거래는 캘린더 콜과 유사하여 만료일이 가까울수록 이익을 돌려 줄 위험이 커집니다. 특히 주식이 단기 파업 중 하나 근처에서 거래되는 경우 특히 그렇습니다. 이러한 이유 때문에 만료일이 남은 경우 Double Diagonals를 종료하는 것이 좋습니다. 자세한 내용은 Delta Neutral Trading 페이지를 참조하십시오.
아래 그래프는 수익의 범위를 넓히기 위해 짧은 타격으로 너무 멀리 떨어져있는 Double Diagonal을 설정하려고하면 어떤 일이 발생하는지 보여줍니다. 그래프가 중간에 처지므로 이득을 얻는 대신 이익을 얻지 못합니다. 또한 수수료 비용은 대부분의 주가에서 수익성의 가능성을 쉽게 극복 할 수 있습니다.
주식에 대한 당신의 의견이 엄격하게 중립이 아니라 "중립에서 완고함"과 같은 경우에는 Double Diagonal을 설정하여 가까운 거리에서 짧은 스트라이크를 사용하고보다 낙관적 인 관계로 활용할 수 있습니다 아래의 그래프. 당신의 의견이 "중립적이거나 약세"라면 더 약세의 파업을 사용하여 똑같은 일을 할 수 있습니다.
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질문, 수정, 제안, 의견 : 연락처.

이중 대각선 퍼짐.
잠재적 인 목표.
제한된 위험을 가진 짧은 통화의 파업 가격 사이의 중립적 인 주가 행동으로 이익을 얻습니다.
설명.
이중 대각선 확산의 예.
이중 대각선 스프레드는 하나의 "장기간"걸쇠를 구입하고 하나의 "단기간"목 매기를 판매함으로써 만들어집니다. 위의 예에서는 2 개월 (만료 56 일) 100 스 트래들 (Straddle)을 구입하고 1 개월 (만료일은 28 일) 95-105 스토 린그 (Strangle)가 판매됩니다. 이 전략은 순 차변에 대해 설정되며 수익 잠재력과 위험 모두 제한적입니다. 최대 이익은 주가가 단기 옵션의 만료일에 짧은 옵션 중 하나의 스트라이크 가격과 동일한 경우 실현되며 최대 위험은 주가가 단기 옵션의 만기일에 straddle 및 straddle의 유효 기간이 만료 된 경우.
이익 잠재력이 달러 기준으로 작기 때문에 이것은 고급 전략입니다. 결과적으로 "좋은 가격"으로 입장을 열고 닫는 것이 필수적입니다. 계약 당 수수료가 가능한 한 낮도록 많은 양의 스프레드를 교환하는 것도 중요합니다.
최대 이익.
주가가 짧은 목 졸림의 만료일에 대한 짧은 목 졸림의 가격과 동일한 경우 최대 이익이 실현됩니다. 예를 들어, 목 졸림의 만료시 짧은 통화의 파업 가격의 주가로, 이익은 긴 straddle의 가격에서 커미션을 포함한 대각선 스프레드의 순 비용을 뺀 값과 같습니다. 긴 스 트래들의 긴 콜 구성 요소가 만료되는 짧은 호출과 가격 차이가 최대이기 때문에 이것은 최대 이익 포인트입니다. 마찬가지로, 장기 straddle의 long put 구성 요소가 만료 된 short put과 가격 차이가 가장 크기 때문에 strangle 만료 시점의 short 가격의 주가는 최대 이익 지점입니다. 긴 이익의 잠재력이 무엇인지를 확실히 아는 것은 불가능합니다. 왜냐하면 그것은 장기간의 스 트래들의 가격에 달려 있으며, 그 가격은 변할 수있는 변동성의 영향을 받기 때문입니다.
최대 위험.
이중 대각선 스프레드의 최대 위험은 커미션을 포함한 스프레드의 순 비용과 같습니다. 주가가 straddle의 가격과 같고 straddle의 유효 기간이 만료 된 경우이 금액은 손실됩니다. 이 경우 스 트래들의 값은 0으로 떨어지며 스프레드에 대해 지불 된 전액이 손실됩니다.
단기 전화 만료시 Breakeven 주가.
단기 전화의 파업 가격보다 높은 통화와 짧은 통화의 파업 가격보다 낮은 통화의 두 가지 손익 포인트가 있습니다. 개념적으로, 짧은 목 졸화의 만료 시점은 긴 straddle의 가격이 스프레드의 순 비용 - 목 졸림의 만료 값을 뺀 값입니다. 그러나 변동성의 수준에 의존하는 긴 계단의 가격에 의존하기 때문에 손익분기 주식 가격이 무엇인지 확실히 알 수는 없습니다.
이익 / 손실 다이어그램 및 테이블 : 이중 대각선 스프레드.
* 긴 straddle의 이익 또는 손실은 짧은 목 졸림의 만료 날짜에 대한 예상 값을 기반으로합니다. 이 가치는 만기일 28 일, 변동성 30 %, 이자율 1 % 및 배당금 없음을 가정 한 표준 Black-Scholes 옵션 가격 결정 공식을 사용하여 계산되었습니다.
적절한 시장 예측.
더블 대각선 스프레드는 주가가 짧은 목 졸림의 만료일에 짧은 목 졸림의 파업 가격 중 하나와 같으면 최대 이익을 실현합니다. 그러므로 예측은 "중립적"이어야한다.
일반적으로 주가는 포지션이 확정 될 때 스 트래들 가격 또는 그 근처에 있으며, 짧은 목 졸림의 파업 가격 사이의 중립적 가격 행동에 대한 예측입니다.
전략 토론.
짧은 대충의 시간 붕괴로부터 얻은 이익 때문에 짧은 대충살의 파업 가격 사이의 주가 움직임에 대한 예측 일 때 이중 대각선 스프레드가 선택 전략입니다. 짧은 목 졸림과는 달리 짧은 대충 가격의 한도를 넘어 주식 가격이 급격히 상승하거나 하락하면 이중 대각선 스프레드가 위험을 제한합니다. 두 가지 대각선 스프레드가 순 차변에 대해 설정되고 짧은 목 졸림보다 수익 잠재력이 훨씬 낮다는 단점이 있습니다. 이중 대각선 스프레드는 목살의 만료 날짜 또는 그 이전에 닫혀 야하며 따라서 목 매음보다 입찰 제안 및 수수료가 많이 필요합니다.
이중 대각선 스프레드를 거래 할 때는 인내와 거래 원칙이 필요합니다. 이 전략은 시간이 지남에 따라 이익을 얻고 만기가 가까워지면 짧은 목 졸림의 파업 가격 중 하나를 오르고 내림에 따라 주가 행동이 불안정하기 때문에 인내심이 필요합니다. 이중 대각선 스프레드의 잠재적 인 잠재력은 달러 기준으로 "작다"때문에 거래 원칙이 필요합니다. 따라서 거래자는 이중 대각선으로 퍼지거나 들어올 때 제한 가격 주문을 입력해야합니다. 또한 거래자는 가능한 경우 부분 이익을 취하고 손실이 "커지기"전에 "작은"손실을 감수해야합니다.
주가 변동의 영향.
델타 (Delta)는 주식 가격이 변할 때 가격이 얼마나 바뀌는지를 추정합니다. 긴 통화와 짧은 풋은 양의 델타를 가지며 긴 풋과 짧은 콜은 음의 델타를 갖습니다. 이중 대각선 스프레드가 처음 설정되었을 때 주식 가격이 걸쇠의 가격에 가까울 경우 순 델타는 0에 가깝습니다. 그러나 주식 가격과 통과 시간의 변화에 ​​따라, 순 델타는 주가가 단기 옵션의 파업 가격과 짧은 목 졸림의 만료 시점과의 관계에 따라 약간 플러스에서 약간 마이너스로 다양합니다.
주식 가격이 짧은 목 졸림의 만료시 짧은 통화의 파업 가격과 같으면 포지션 델타는 +0.50에 접근합니다. 이 경우, 통화 중 긴 통화의 델타는 약 +0.75 (변동성 및 만료 시간에 따라 다름)이고, 돈이 오래 걸리는 델타는 대략 -0.25입니다.
주식 가격이 단기 목 졸림의 만료 시점에서의 단기 매매 가격과 같으면 포지션 델타는 -0.50에 접근합니다. 이 경우, 돈을 많이 쓰는 롱풋의 델타는 약 -0.50 (변동성과 만료 시간에 따라 다름)이며, 아웃 오브 더 머니 콜의 델타는 대략 +0.25입니다.
주식 가격이 짧은 목 졸림의 만료시 짧은 통화의 파업 가격을 초과하면 긴 통화의 델타가 +0.90에 근접하고 만기 된 만기 통화의 델타가 접근하기 때문에 포지션 델타는 음수입니다 -1.00. 주가가 짧은 목 졸림의 만료 시점에서의 단기 매매 가격보다 낮 으면, 매도 포지션의 델타는 -0.90에 접근하고 만기가 도래하는 단기 매도 접근 방식의 델타가 접근하기 때문에 포지션 델타는 양의 값을 갖는다 +1.00.
변동성의 영향.
이중 대각선 스프레드는 변동성에 매우 민감합니다. 따라서이 전략을 사용할 때 변동성이 감소하지 않을 것으로 예측하는 것이 필요합니다.
변동성은 주가가 변동하는 비율을 나타내는 척도이며 변동성은 옵션 가격의 한 요인입니다. 변동성이 증가함에 따라 옵션 가격은 주식 가격과 만기까지의 기간과 같은 다른 요소가 일정하게 유지되면 증가하는 경향이 있습니다. 따라서 장기적인 옵션은 변동성이 커지면 가격 상승과 수익을 창출하며, 변동성이 커지면 단기 옵션은 가격 상승과 손실을 가져옵니다. 변동성이 떨어지면 반대가 발생합니다. 긴 선택권은 돈을 잃고 짧은 선택권은 돈을 번다. "베가 (Vega)"는 변화하는 변동성이 직위의 순 가격에 얼마나 영향을 미치는지 측정합니다.
만기가 가까워지면 라스베가스가 줄어들 기 때문에 이중 대각선 스프레드는 순 양의 베가가됩니다. 결과적으로 변동성이 높아지면 변동성이 떨어지게됩니다. 베가는 주식 가격이 긴 걸쇠의 가격과 같을 때 가장 높으며 주식 가격이 짧은 목 졸림 가격의 하나와 같을 때만 낮아집니다.
주식 가격이 짧은 목 졸림의 파업 가격 중 하나 이상으로 급격히 오르거나 떨어지면 순수 베가는 0에 접근합니다. 이 시점에서, 하나의 긴 옵션과 하나의 짧은 옵션 모두 돈이 깊으며, 다른 옵션은 돈에서 멀리 떨어져 있습니다. out-of-the-money 옵션의 라스베가스는 0에 가깝고, in-the-money 옵션의 라스는 거의 동등하고 반대이므로 상쇄됩니다. 결과적으로, 이중 대각선 전체 확산의 net vega는 0입니다.
시간의 영향.
옵션의 총 가격의 시간 가치 부분은 만기가 가까워지면 감소합니다. 이것을 시간 침식이라고합니다. "쎄타"는 얼마나 많은 시간 침식이 직위의 순 가격에 영향을 주는지 측정 한 것입니다. 긴 옵션 포지션은 마이너스 쎄타를 가지며, 이는 다른 요인들이 일정하게 유지된다면 시간이 지남에 따라 손실을 입는다는 것을 의미합니다. 짧은 선택권에는 긍정적 인 세타가 있는데, 이는 그들이 시간의 침식으로 돈을 버는 것을 의미합니다.
이중 대각선 스프레드는 주식 가격이 짧은 목 졸림의 파업 가격 사이의 범위에있는 한 그물 양의 쎄타를 갖는다. 이것은 이중 대각선 스프레드가 시간의 감소로부터 이익을 얻는다는 것을 의미합니다.
주가가 손익분기 점을 초과하여 상승하거나 하락하면 theta는 0에 접근합니다. 그런 주식 가격에서 이중 대각선 스프레드는 의심 할 여지없이 최대 위험 지점에 도달했습니다.
조기 할당 위험.
미국의 스톡 옵션은 모든 영업일에 행사할 수 있으며, 주식 매입 선택권 보유자는 의무를 이행해야 할시기를 제어 할 수 없습니다. 따라서 조기 할당의 위험은 짧은 옵션과 관련된 직책에 입장 할 때 고려해야 할 실질적인 위험입니다.
긴 통화와 긴 대각선 스프레드는 조기 지정의 위험이 없지만 짧은 통화와 풋은 위험 할 수 있습니다. 스톡 옵션의 조기 할당은 일반적으로 배당과 관련이 있습니다. 일찍 할당 된 짧은 전화는 일반적으로 배당금 전일에 할당되며, 일찍 할당 된 짧은 풋은 일반적으로 배당금 전일에 배정됩니다. 시간 가치가 배당금보다 적은 통화 및 풋은 배당 가능성이 높습니다.
짧은 통화가 지정된 경우 주식 100 주가 부족한 상태로 판매되고 긴 통화는 계속 열려 있습니다. 짧은 주식 포지션이 필요하지 않은 경우 두 가지 방법 중 하나로 종결 될 수 있습니다. 첫째, 시장에서 100 주를 구매할 수 있습니다. 둘째, 긴 전화를 걸어 짧은 100 주 자리를 닫을 수 있습니다. 그러나 긴 전화를 걸면 그 전화의 시간 가치가 상실됩니다. 따라서 일반적으로 짧은 주식 위치를 닫고 긴 통화를 판매하기 위해 주식을 사는 것이 바람직합니다. 이 두 부분으로 이루어진 조치는 긴 호출의 시간 값을 복구합니다. 하나의주의 사항은 커미션입니다. 짧은 주식 포지션을 커버하기 위해 주식을 매입 한 다음 긴 콜을 파는 것은 커미션이 긴 콜의 시간 값보다 작 으면 유리합니다.
짧은 풋이 지정되면 주식 100 주를 구매하고 긴 풋은 열려 있습니다. 긴 재고 포지션이 필요하지 않은 경우 두 가지 방법 중 하나로 닫을 수 있습니다. 첫째, 100 개의 주식이 시장에서 판매 될 수 있습니다. 둘째, 긴 풋을 행사함으로써 긴 100- 주 포지션을 마감 할 수 있습니다. 그러나 긴 풋을 행사하면 그 풋의 시간 가치가 상실된다는 것을 기억하십시오. 따라서 일반적으로 주식을 매도하여 긴 주식 포지션을 종결하고 장기 매도를 매도하는 것이 바람직합니다. 이 두 부분으로 이루어진 동작은 긴 풋의 시간 값을 복구합니다. 하나의주의 사항은 커미션입니다. 장기 주식 포지션을 종결하기 위해 주식을 매도 한 다음 장기 매도를 매도하는 것은 수수료가 장기 매입의 시간 가치보다 작 으면 유리하다.
단, 주식 매매 (또는 매매) 일자는 매도 (또는 매수) 일보다 1 일 늦을 것으로 예상됩니다. 이 차이로 인해이자 비용과 수수료를 포함한 추가 수수료가 발생합니다. 짧은 주식 옵션을 지정하면 생성 된 주식 포지션을 지원하기에 충분한 계정 자본이 없으면 마진 콜이 트리거 될 수 있습니다.
짧은 목 졸림의 만료 시점에 만들어진 잠재적 인 위치.
짧은 목 졸림의 만료 시점은 주식 가격과 짧은 옵션의 파업 가격의 관계에 달려 있습니다. 주가가 짧은 목 졸림의 가격으로 또는 그 사이에 있다면, 짧은 옵션 모두 쓸모 없게되고 긴 스 트래들도 열리게됩니다.
그러나 주식 가격이 짧은 통화의 파업 가격을 초과하면 짧은 통화가 할당됩니다. 그 결과는 긴 전화, 긴 풋 (short put) 및 주식 100의 짧은 주식으로 구성된 3 부분으로 구성된 포지션입니다. 주가가 만료 직전에 짧은 통화의 파업 가격을 초과하고 짧은 100 포지션의 포지션이 필요하지 않은 경우 짧은 통화가 종결되어야합니다.
주가가 단기 매매의 파격 가격보다 낮 으면 짧은 매도가 지정됩니다. 그 결과는 긴 입 (long put), 긴 통화 (long call) 및 긴 주식 100 주로 구성된 3 부분으로 구성됩니다. 주식 가격이 만료 직전의 단기 매매 가격보다 낮 으면, 그리고 100 주가가 긴 주식의 위치가 원하지 않는다면, 매도 포지션은 종결되어야한다.
기타 고려 사항.
이중 대각선 스프레드는 두 가지 방법으로 설명 할 수 있습니다. 첫째, 여기에 설명 된 바와 같이, 그들은 장기간 걸음과 단기간 목 졸화의 조합입니다. 둘째, 대각선 스프레드와 콜 스프레드, 대각선 스프레드와 롱 콜과 롱 퍼트가 동일한 가격으로 거래 될 수있다.
전략 이름에서 "대각선"이란 용어는 옵션 가격이 신문에 표 형식으로 나열되었을 때 유래했습니다. 스트라이크 가격은 행에 세로로 나열되고, 만료는 가로로 나열됩니다. 따라서 "대각선 확산"은 테이블의 다른 행과 다른 열에있는 옵션을 포함합니다. 즉, 파업 가격과 만료일이 각각 다릅니다.
참고 : 수익 잠재력이 달러 기준으로 작기 때문에 이는 고급 전략입니다. 결과적으로 "좋은 가격"으로 입장을 열고 닫는 것이 필수적입니다. 계약 당 수수료가 가능한 한 낮도록 많은 양의 스프레드를 교환하는 것도 중요합니다. 네 가지 옵션에 대한 커미션과 일부 행사 또는 배정 된 경우 더 많은 옵션이 잠재적으로이 전략의 잠재적 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.
관련 전략.
long-or-purchase-straddle은 주식 가격의 큰 변화로부터 이익을 얻으려는 전략입니다.
짧은 목 졸화는 더 높은 파업 가격의 짧은 전화와 낮은 파업의 짧은 전화로 구성됩니다.
Chicago Board Options Exchange, Inc (CBOE)의 기사 저작권 2013 CBOE의 허가를 받아 증쇄. 이 기사에서 표현 된 진술과 견해는 저자의 견해와 견해입니다. Fidelity Investments는 진술이나 데이터의 정확성이나 완전성을 보장 할 수 없습니다.
옵션 거래는 중대한 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적절하지 않습니다. 특정 복잡한 옵션 전략은 추가 위험을 초래합니다. 거래 옵션을 선택하기 전에 Standardized Options의 Characteristics and Risks를 읽으십시오. 해당되는 경우 모든 청구에 대한 증빙 서류는 요청시 제공됩니다.
그리스인은 옵션에 대한 다양한 요인의 영향을 결정하는 데 사용되는 수학적 계산입니다.
이 모듈에 포함 된 차트, 스크린 샷, 회사 주식 기호 및 예제는 설명의 목적으로 만 사용됩니다.

옵션 대각선 전략
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이중 대각선 옵션을 넓히는 방법.
마크 울프 링거.
거래 옵션이 퍼지면 고려중인 거래를 면밀히 검토하고 이해하기 쉬운 합성 동등한 거래가 있는지 판단하는 것이 좋습니다. 많은 초보자들이 무역이 수익성을 얻거나 문제를 일으키기 위해 일어나는 일을 잘 이해하지 못하고 전략을 교환한다는 것은 슬픈 사실이지만 사실입니다. 동등한 지위에 대한 위험 프로필을 검토하면 문제를 해결할 수 있습니다.
대각선 스프레드 거래 경험이 부족한 경우이 거래를 두 가지 친숙한 위치로 분리함으로써 더 편안하게 느낄 수 있습니다. 이것은 반드시 필요한 것은 아니지만 새로운 전략을 학습 할 때 유용합니다.
이 토론에는 이중 대각선 스프레드 또는 풋과 콜을 모두 사용하는 위치가 포함됩니다. 많은 상인들은 풋이나 콜을 사용하는 간단한 대각선 스프레드를 선호합니다.
이중 대각선 스프레드 예.
5 XYZ 2 월 85 일 통화를 구입하십시오.
5 XYZ Jan 80 Call을 판매하십시오.
5 XYZ 2 월 70 일 구입.
5 XYZ 1 월 75 일 팔아.
이중 대각선의 특성은 다음과 같습니다.
긴 옵션은 짧은 옵션 후에 만료됩니다. 긴 옵션은 짧은 옵션보다 돈이 없습니다. 풋과 콜은 각각 두 개의 만료 날짜를 사용합니다.
이중 대각선의 합성 등가물.
이중 대각선은 철 콘도르 위치에 두 개의 달력 스프레드를 더한 것과 같습니다. 나는 이것이 복잡하게 들린다는 것을 이해한다. 그러나 캘린더와 철 콘도르 모두에 대한 경험이 있다면, 이미 사용하고있는 전략으로 구성된 것처럼 그 위치를 생각함으로써 이중 대각선을 이해하는 것이 더 쉬워집니다.
5 XYZ 1 월 85 일 통화를 구입하십시오.
5 XYZ Jan 80 Call을 판매하십시오.
5 월 1 일 XZ를 구입하십시오.
5 XYZ 1 월 75 일 팔아.
그러나 이중 대각선 위치를 열려면 순서를 다르게 입력하십시오. 1 월 옵션을 사는 대신 2 월 옵션을 동일한 가격으로 구입하십시오. 전체 이중 대각선 스프레드는 중개인과 함께 단일 4 발의 주문을 입력하면 교환됩니다.
참고 : 실제로 철 콘도와 두 개의 캘린더는 거래하지 않았지만 최종 결과는 이전과 동일합니다. 그러나 1 단계 프로세스이므로 시간과 수수료를 절약 할 수 있습니다.
캘린더 스프레드에 익숙한 거래자 (예 : XYZ 2 월 85 일 전화를 걸고 1 월 85 일 XYZ 통화를 판매)는 두 가지 조건이 충족 될 때 최대 이윤이 발생한다는 것을 알고 있습니다.
* 전월은 만료 (또는 낮은 가격으로 환매)되며, 후 달 옵션은 그다지 돈에서 벗어나지 않습니다.
* 내재 변동성 (IV)이 높을수록 옵션 가격이 높아집니다. 따라서 거래를 종료 할 때가되면 IV가 증가하면 월말 옵션을 판매 할 때 더 높은 프리미엄을 받기 때문에 캘린더 스프레드가 더 수익률이 높아집니다.
이미 알고있는 것을 결합하십시오.
철 콘돔은 짧은 옵션 (1 월 75 일 또는 1 월 80 일 전화) 중 하나가 돈으로 이동하면 돈을 잃습니다. 멀리 움직일수록 손실은 커집니다.
기본 주식이 행사 가격에서 벗어나면 캘린더는 가치를 잃게됩니다. 더 멀리 움직일수록 캘린더 확산은 덜 가치가 있습니다. 단기 옵션이 자금으로 이동했다는 사실을 최소화하거나 완전히 상쇄 할 수있을만큼 주가가 낮아지고 IV가 증가하면 예외가 발생합니다.
모든 옵션이 무용지물이되면 철 콘도르는 최대 이익을 얻습니다. 분명히 그것은 만료시 짧은 옵션이 돈에서 벗어 났음을 의미합니다.
전월 옵션이 무용지물이되고 백 달 옵션이 돈에서 멀리 떨어져 있지 않으면 캘린더는 수익을 확산시킵니다. IV 수준은 이익 규모에서 큰 역할을하지만 단기간에 두 가지 옵션 모두 쓸모 없게되면 두 캘린더 스프레드가 수익성이 있어야합니다.
이중 대각선 스프레드는 철 콘도르와 매우 유사하며, 앞 달 옵션이 쓸모 없게 될 때 이익을 얻습니다.
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InvestorPlace Media, investorplace / 2010 / 07 / how-to-trade-a-double-diagonal-option-spread /에서 인쇄 된 기사.
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