Xiv 거래 전략

Xiv 거래 전략
위의 차트에서 볼 수 있듯이 VRP 및 VXX 바이어스 전략 (녹색 열)을 함께 사용하면 하나의 전략 만 사용하는 것보다 더 일관된 수익을 얻을 수 있습니다. 대부분의 경우 "VRP + VXX 바이어스"전략의 수익은 VXX 바이어스와 VRP 전략의 중간 정도를 차지합니다. (참고 : 두 가지 전략을 통합 할 수있는 몇 가지 방법이 있지만 가장 쉬운 방법은 거래 방향에 동의 할 때만 VXX 또는 XIV를 교환하는 것입니다. 위의 결과가 생성되는 방법입니다.)
VRP 및 VXX 바이어스가 방향에 동의 할 때만 거래 할 수있는 기타 관련 통계 (2004 년 -2014 년) :
아래의 각 전략에 대한 에퀴티 곡선은 VRP 및 VXX 바이어스를 함께 사용하면 성능 저하가 줄어들고 성능이 개선되었음을 보여줍니다.
위의 데이터에 대한 연간 수익률 표 :
가설 및 시뮬레이션 성능 면책 조항.
결과는 특정 내재 된 제한이있는 시뮬레이션 된 또는 가상의 성능 결과를 기반으로합니다. 실제 성과 기록에 표시된 결과와 달리 이러한 결과는 실제 거래를 나타내지 않습니다. 또한 이러한 거래가 실제로 실행되지 않았기 때문에 이러한 결과는 유동성 부족과 같은 특정 시장 요인의 영향이있을 경우 과소 또는 과소 보상 될 수 있습니다. 모의 또는 가상 거래 프로그램은 일반적으로 사후 적 이익을 고려하여 설계되었습니다. 어떤 계정으로도 이와 유사한 이익 또는 손실을 달성 할 것임을 나타내지는 않습니다. 역 테스크의 추가 성능 차이는 오후 4시 15 분 동부 표준시 (ET)에 정착하기 위해 VIX 및 VIX 선물이 필요한 지표에 대한 대략적인 거래 가격으로 XIV, VXX 및 ZIV의 오후 4시 (ET) 종가를 사용하는 방법론에서 발생합니다.

우리의 전략 거래 XIV 및 VXX.
이는 2004 년 중반 이후로 XIV (단기 변동성) 및 VXX (장기 변동성) 거래 전략에 대한 테스트입니다.
우리 전략의 개념은 복잡하지만 전략을 따르면 간단합니다. 우리는 일주일에 평균 1 회의 무역을 평균합니다. 구독자는 시장 오픈 이전에 매일 신호를 수신하고 MOC (Market-on-close) 주문을 사용하여 마감시 자동 실행을 위해 해당 시점의 주문을 입력합니다. 이 전략에 대한 매일의 업데이트를 받으려면 하루에 최소 1 달러를 구독하십시오.
이것은 위험과 잠재적 인 보상 측면에서 매우 공격적인 전략이며 그렇게 취급되어야합니다. 보호 스톱은 사용되지 않습니다. 덜 휘발성이있는 접근법을 위해 중간 테스트 VIX ETP ZIV 및 VXZ를 테스트하는이 테스트를 참조하십시오.
모든 통계에서이 전략은 구매 및 구매에 비해 크게 개선되었습니다. XIV를 보유하고 있지만, 가장 중요한 점은 포트폴리오 축소 (손실)를 관리하는 전략입니다. 이것은 최대 삭감의 감소뿐만 아니라 현저히 개선 된 궤양 성능 지수로부터도 명백합니다.
궤양 성과 지수는 손실의 길이와 심각성에 대한 전략의 수익을 측정하는 유용한 통계입니다.
수익 감소 곡선 & # 8221; 는 포트폴리오의 이전 피크 값에 비례하여 특정 시점에서 포트폴리오가 다운 된 비율을 보여줍니다. -20 %의 수치는 포트폴리오가 이전 최고치에서 20 % 하락했음을 나타냅니다. 0 %의 수치는 해당 날의 포트폴리오가 항상 최고를 기록했다는 것을 나타냅니다.
이 전략이 XIV를 동반 한 최악의 하락을 어떻게 줄 였는지 주목하십시오.
전략의 모든 변형.
기타 링크.
용어집 : VIX 지수는 종종 시장의 "공포 지수 (fear gauge)"라고 불립니다. 이는 향후 30 일 동안의 주식 시장 변동성에 대한 시장 기대치의 척도입니다.
투자자는 VIX 지수에 직접 투자 할 수는 없지만 인덱스 변동을 추적하려는 선물, 옵션 및 ETP에 투자 할 수 있습니다. VIX Index ETP 또는 "Exchange Traded Product"는 ETF (Exchange Traded Funds)와 ETN (Exchange Traded Notes)을 모두 포함하는 포괄적 용어입니다. .
우리의 전략은 VIX ETF와 ETN 모두에 적용될 수 있기 때문에이 사이트 전체에서 ETP라는 용어를 사용합니다. "href ="# "> ETP XIV와 VXX는 VIX ETP의 예입니다. 둘 다 VIX 인덱스를 추적하려고합니다. 첫 번째 및 두 번째 달 VIX 선물 계약에 대한 노출 VXX는 긴 노출을 제공하고 XIV는 일일 역 (단기) 노출을 제공합니다.
이 ETP 쌍은 VXZ / ZIV보다 휘발성이 높습니다. "XIV / VXX ZIV 및 VXZ는 VIX ETP의 예입니다. 둘 다 VIX 선물 계약 월 4-7 일을 통해 VIX 색인을 추적하려고합니다 (중기). VXZ는 긴 노출을 제공하고 ZIV는 매일 역 (짧은) 노출을 제공합니다.
이 ETP 쌍은 VXX / XIV보다 휘발성이 적습니다. "ZIV / VXZ 하루에 $ 1 정도를 구독하십시오. VIX ETP 데이터를 시뮬레이션하십시오.

Xiv 거래 전략
연구, 이해, 구현.
우리는 당신이 변동성, contango, backwardation, VIX, VXX, XIV, SVXY 및 변동성 ETN / ETF의 용어에 익숙하다고 가정합니다. 또한 VXX 또는 VIX 계산 방법을 이해하고 있다고 가정합니다. 내가 방금 언급 한 모든 것을 이해하지 못한다면, 자신보다 앞섰다. 학습 센터로 가서 배우십시오.
모든 거래는 2015-2016입니다.
작년의 모든 거래를 살펴보십시오.
우리의 전략과 배정.
우리의 전략은 실시간 피드 가격을 사용하여 위험 프리미엄을 계산하고 VXX, XIV / SVXY 또는 현금 중 어느 것으로 있을지 결정하기 위해 VIX 미래의 속도와 방향을 측정합니다. 이 전략은 VIX / SVXY의 약 70 %, VXX 15 % 및 현금 약 15 %를 보유합니다. 그것은 약 32 %의 감소와 100 % 이상의 연간 이득을 가지고 있습니다. 거래 변동성은 엄청난 손실을 가져올 수 있으며 투자를 깨끗하게 닦을 수 있음을 명심하십시오. 따라서 변동성에 포트폴리오의 10 % 이상을 투자해서는 안됩니다. AAPL, FB, GILD, MA, AMT, AMTD, UNH 및 기타 많은 크고 작은 회사와 같이 잘 운영되는 회사에 나머지 포트폴리오를 투자합니다. 우리는 단일 주식에 7 % 이상을 보유하지 않습니다. 또한 옵션, 단락 및 헤지 펀드를 사용하여 투자 위험을 줄입니다.
변동성 거래 방법.
VXX는 정확히 XIV / SVXY와 반대이며, XIV / SVXY가 위 또는 아래로 움직일 수있는 네 가지 요인이 있습니다 : 역할 수익률 상태 (contang / backwadration)와 VIX / VIX - 선물 증가 /감소.
1) 긴 휘발성 : 이것은 VXX를 구입한다는 의미입니다.
2) 짧은 변동성 : 이것은 XIV 또는 SVXY를 구입한다는 의미입니다.
VXX는 XIV / SVXY의 정반대입니다. 또한 XIV / SVXY를 위 또는 아래로 이동시키는 네 가지 요소가 있습니다. 롤 수율 상태 (contango / backwardation) 및 VIX / VIX - 미래 증감입니다. 이에 대해서는 다음 섹션에서 자세히 설명합니다.
XIV / SVXY 가격에 영향을 미치는 요소.
당신은 논문을 읽고, 연구를 마쳤으며, 당신은 휘발성에 대해 전반적으로 이해하고 있다고 느낍니다. 이제 가장 큰 문제는 기본 이론을 감정을 제거하고 다음 요소를 적용하는 컴퓨터 알고리즘으로 변환하는 것입니다. 운 좋게도 우리는 당신을 위해 그것을했기 때문에 그것에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 뿐만 아니라, 우리는 우리 자신의 돈과 광범위한 백 테스트를 통해 결과를 테스트했습니다. 우리의 전략은 다음 요소를 사용하여 구매 또는 판매 여부를 결정합니다.
1) 역 퇴 / 준위의 수준은 XIV 평가에 영향을 미친다. 당신이 후진 / contango에있을수록 XIV 평가에 미치는 영향이 커집니다.
2) 미래가 진전되는 (VIX가 올라가고있는) Backwardation은 XIV가 빨리 하락할 수있게합니다. 선물이 성장하고 직접 영향을 미칠뿐만 아니라 위험 프리미엄이 실제 위험과 비교하여 감소하기 때문입니다.
3) 미래 가격이 하락하는 배상 (VIX가 하락)은 XIV가 상승하거나 하락할 것입니다. 이것은 각각의 힘에 달려 있습니다. 그러나 역 모멘 팅은 리스크 프리미엄이 실제 리스크와 비교하여 감소하기 때문에 XIV 가격을 낮추는 역풍으로 작용할 것입니다.
4) 미래 가격 상승과 함께 Contango (VIX가 올라간다)는 각각의 힘에 따라 XIV가 상승하거나 하강 할 것입니다. 그러나, contango는 SVXY 가격을 올릴 VIX 선물의 수가 줄어들 기 때문에 추격전으로 작용할 것입니다.
5) 미래 가격이 하락하는 Contango (VIX 하락)는 미래 가격이 하락할뿐만 아니라 계약 건수가 감소하기 때문에 XIV가 더 빨리 상승 할 것입니다.
6) VIX 자체의 가격, VX1 (앞선 선물) 및 VX2 (두 번째 달 선물). 휘발성이 높으면 낮아질 가능성이 높습니다. 매우 낮 으면 가능성이 높습니다.
그것들 중 어느 것도 의미가 없다면. 우리는 당신을 위해 멋진 차트를 만들었습니다.
대체 변동성 거래 전략.
다른 많은 변동성 거래 전략이 있지만, 우리는 그것들을 좋아합니다 :
1- Buy-and-Hold 역 색인.
VIX 선물의 결과가 주로 콘탱고 상태에 있기 때문에, XIV 또는 SVXY를 구입했다면 지난 5 년 동안 매년 50 % 이상을 벌어 들였을 것입니다. 이는 2008 년 금융 위기와 전략이 약 31 %의 유로 위기를 포함합니다. 그러나 전략 축소는 70 %를 넘을 수 있습니다. 많은 사람들이 위대한 삭감 후에 포트폴리오가 회복되기를 기다리는 위장이나 인내심을 갖지 못할 수도 있습니다.
2 - Contango / Backwardation.
이 전략은 VIX 선물이 contango에있을 때 XIV / SVXY를 구입하고 VIX 미래가 역방향에있을 때 VXX를 구매하는 것으로 귀결됩니다.
시장이 contango에 있는지 여부를 알 수있는 방법은 거의 없습니다. 가장 간단한 방법은 VIXCENTRAL의 VIX Futures Term Structure를 살펴 보는 것입니다. 또한 VIX 첫 번째와 두 번째 달의 미래를 계산하여 당신이 contango 또는 역방향 상태에 있는지를 판단 할 수 있습니다. 하나는 VX1 VX2 인 경우 XIV에 투자하기 만하면됩니다. 이 전략은 특히 시장이 오랜 시간 동안 역방향으로 진입하는 경우 구매력을 능가합니다.
YellowPalace Back 테스트 결과 2013-2016 (2014-2016 실제 거래)
한번 더.
어떤 거래 전략이 포트폴리오 또는 증권이 시간이 지남에 따라 어떻게 수행 될 수 있는지에 대한 어떠한 지표도 제공 할 것이라고 가정해서는 안됩니다. 당신은 당신의 특정 목적과 위험 허용치에 기초하여 자신의 거래 전략을 선택해야합니다. 결정이 귀하의 목표와 일치하는지 정기적으로 검토하십시오. 과거 성과는 미래의 결과를 보장하지 않습니다.

Xiv 거래 전략
VelocityShares의 XIV와 자매 기금 ZIV는 S & P 500의 변동성이 낮아 지도록 설계되었습니다. XIV는보다 짧은 시간 범위 (1 ~ 2 개월)를 갖지만 ZIV는 5 개월의 시간 범위를가집니다.
XIV의 작동 방식 (전체 이름 : VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN)을 잘 이해하려면 거래 방식, 가치 평가 방식, 추적 방식 및 VelocityShares (발행인 - Credit Suisse ) 그것을 실행 돈을 벌어.
XIV는 주식처럼 거래됩니다. 시판 전 및 시판 후 기간을 포함하여 시장이 열려있을 때 언제든지 구입, 판매 또는 매도 할 수 있습니다. 일일 평균 거래량이 2,900 만주이므로 유동성이 뛰어나고 매수 / 매도 스프레드는 페니입니다. 불행히도 XIV에는 사용할 수있는 옵션이 없습니다. 그러나 ETF (Exchange Traded Fund)에 상응하는 ProShare의 SVXY는 5 주간의 주간 행사와 50 센트 씩의 파업으로 파업을합니다. 주식과 마찬가지로 XIV의 주식은 분할 또는 역 분할이 가능하지만 VXX (시작 이후 5 개의 분할)와는 달리 XIV는 $ 160에서 $ 16까지 10 : 1 분할로 분할되었습니다. Barclays VXX와는 달리 XIV는 제로 수준까지는 아닙니다. XIV는 대부분의 IRAs / Roth IRAs에서 거래가 가능하지만 중개인이이 보안상의 다양한 위험을 문서화 한 포기 증서에 전자 서명해야 할 수 있습니다. IRA에서는 보안 단락이 허용되지 않습니다.
XIV의 가치는 어떻게 확립되어 있습니까?
주식과 달리, XIV를 소유하는 것은 당신에게 주식을주지 않습니다. 매출액, 분기 별 보고서, 이익 / 손실 없음, PE 비율 없음, 그리고 배당금을 얻지 못할 전망은 없습니다. XIV에 대한 기본적인 스타일 분석은 잊어 버리십시오. 기술 스타일 분석에 대해서도 잊어 버리는 동안 XIV의 가격은 공급 및 수요에 의해 좌우되지 않습니다. 중간 크기의 VIX 선물 개가 작은 꼬리인데, 그 자체가 SPX 옵션 (명목 가치> gt 1,000 억 달러). XIV의 가치는 시장에 의해 설정되지만 만기 VIX 선물 계약에 가장 가까운 2 개의 가상 포트폴리오를 관리하는 인덱스 (S & P VIX 단기 선물 tm)의 역으로 ​​묶여 있습니다. 매일 지수는 해당 포트폴리오에서 VIX 선물의 새로운 혼합을 지정합니다. 이 게시물에는 색인 자체가 작동하는 방식에 대한 자세한 정보가 있습니다. 지수는 S & P 다우 존스 지수에 의해 유지되고 지수의 역수를 완벽하게 추적하는 경우 XIV의 이론적 가치는 매 15 초마다 "intraday indicative"(IV) 값으로 발표됩니다. Yahoo Finance는 ^ XIV-IV 티커를 사용하여이 견적을 게시합니다. XIV의 거래가가 IV 가치에서 너무 많이 벗어나면 도매인이 "Authorized Participants"(AP)라고 불리는 경우가 있습니다. XIV가 인덱스 아래에서 충분히 거래되고 있다면 XIV의 큰 블록을 구매하기 시작합니다. 이 블록은 가격을 상승시키는 경향이 있으며 위에 거래하는 경우 XIV를 줄입니다. AP는 Credit Suisse와 계약을 맺어 수익으로 이러한 복구 작업을 수행 할 수 있으므로 XIV의 추적 상태를 양호하게 유지하려는 동기가 높습니다.
XIV는 레모네이드를 레몬에서 없애줍니다. 이 경우의 레몬은 시장의 사실상의 변동성 지표 인 CBOE의 VIX® 지수를 추적하려는 지수 S & P VIX 단기 선물이다. 불행히도 VIX에 직접 투자 할 수는 없으므로 차선책은 VIX 선물에 투자하는 것입니다. 이 "차선책"솔루션은 월 평균 5 %의 손실로 정말 끔찍한 것으로 나타났습니다. 이러한 손실의 원인에 대한 자세한 내용은 "Contango의 비용"을 참조하십시오. 이 상황은 짧은 판매자의 꿈처럼 들리지만, VIX 선물은 종종 눈물을 흘리며 짧은 판매자의 세계를 단테가 좋아할만한 것으로 전환시킵니다. 대부분의 시간 (75 % ~ 80 %) XIV는 실제 화폐 제조사이며, 나머지는 약 2 주 내에 상당 부분 가치를 포기합니다. 80 %의 인출은 전례가 아닙니다. 아래 차트는 2010 년 11 월 이후의 실제 값과 그 이전의 시뮬레이션 값을 사용하여 2004 년의 XIV를 보여줍니다.
XIV가 추적 색인의 실제 부족을 구현하지 않는다는 것을 이해하십시오. 대신, 인덱스의 -1X 역 추적을 매일 시도한 다음 매일 끝날 때마다 투자를 재조정합니다. 이 재조정이 어떻게 보이는지에 대한 자세한 예를 보려면 "레버리지 및 반전 ETF는 어떻게 작동합니까?"를 참조하십시오. 이 재조정에는 몇 가지 좋은 이유가 있습니다. 예를 들어, 진정한 단점은 최대 100 %의 이익만을 창출하고 진정한 단락은 거의 -1X가 아닙니다 (자세한 내용은 "단문 판매에 관한 10 가지 질문"참조). 반면 XIV는 창립 이래 거의 200 % 증가했으며 일일 이동량을 충실하게 -1X에 가깝게 제공합니다 지수. 일일 리셋 접근법을 비판하는 사람들은 XIV와 펀드가 변동성 드래그에 어려움을 겪을 수 있다고 정확하게 지적합니다. 지수가 많이 움직이고 같은 위치에서 끝나면 XIV는 가치를 잃게되지만 진정한 단기는 그렇지 않을 것입니다. 앞서 언급했듯이 진정한 단편에는 다른 문제가 있습니다. 그러나 일일 리셋 펀드가 항상 underperform하지는 않습니다. 근본적인 지수가 추세라면 -1X 누적 성과보다 더 나은 성과를 낼 수 있습니다. 자세한 내용은 "반전 / 레버리지 보전 기금 "
VelocityShares와 Credit Suisse는 어떻게 XIV에 돈을 벌고 있습니까?
Credit Suisse는 XIV의 자산에 대한 일일 투자 수수료를 징수합니다 (연간 1.35 %). 현재 자산이 9 억 달러 인이 수수료는 연간 약 1,200 만 달러가됩니다. 그것은 Credit Suisse의 XIV 비용을 충당하고 수익을 올리기에 충분해야합니다. 그러나 비록 그것이 전부이더라도 크레디 스위스의 전체 순수익의 0.3 % 인 2013 년에는 26 억 달러가 될 것입니다. 이 수수료 중 일부는 기술 및 마케팅 활동을 위해 VelocityShares로 전달됩니다. 나는 XIV의 한 측면이 Credit Suisse의 두통이라고 확신합니다. 일일 리셋 공사는 매일 투자가 끝날 때마다 투자를 재조정해야하며, 필요한 투자는 당일 투자의 이동 비율과 펀드에 보유 된 자산에 비례합니다. XIV는 현재 자산 9 억 달러를 보유하고 있으며 XIV가 하루에 10 % 하락하면 (일일 마이너스 움직임이 -24 %, 긍정적 인 움직임 +18 %) Credit Suisse는 추가 9,000 만 달러 (900 달러 중 10 % 백만 달러)의 자본금. 다음 날 XIV가 10 % 하락하면 추가로 8100 만 달러가 필요합니다. Exchange Trade Fund (ETF)와 달리 XIV의 Exchange Traded Note 구조는 Credit Suisse가 주식 창출을 위해받는 현금으로 자신이하는 일을보고 할 것을 요구하지 않습니다. 이 메모는 Credit Suisse의 대차 대조표에 선순위 채무로 담겨 있지만이 채무에 대한이자는 지불하지 않습니다. 대신, 그들은 XIV 지수의 가치를 토대로 AP가 주식을 회수 할 것을 약속합니다. Credit Suisse는 적절한 금액의 VIX 선물을 단락함으로써 부채를 헤지 할 수 있지만 헤지를 달성하기위한보다 저렴한 방법 (예 : 스왑)이 있기 때문에 거의 확실하지 않습니다. ProShare의 SVXY와 같은 ETF는 스왑도 사용할 수 있지만 일반적으로 선물을 사용합니다. 아래 그림은 2016 년 8 월 12 일 자회사의 스냅 샷입니다. 괄호는 선물의 약자입니다.
XIV는 Barclays & # 8217;와 같은 최악의 ETF리스트에 포함되지 않을 것입니다. VXX, 그러나 드라마 적 약세에 대한 경향은 대부분의 사람들의 포트폴리오에서 그것을 유지할 것입니다. 우리 중 많은 사람들이 이번에는 큰 차이를 보이지 않을 것이라는 희망으로 큰 손실을 입을 수 있습니다.
흥미로운 것은 구조상으로는 우승자이지만 가끔 좌절하는 투자자는 일반적으로 구조적으로 실패자이지만 가끔 큰 승리를 약속하는 VXX와 같은 펀드만큼 인기가 없다는 점입니다.
천천히 그리고 불안정한 것은 로또 표에 의해 트럼프를 친다.
관련 게시물.
밴스, 멋진 정보. 이 페이지로 돌아올 때마다 나는 새로운 것을 배웁니다. 제가 묻고 싶었던 점 중 하나는 XIV의 가격이 수요와 공급에 의해 좌우되지 않는다는 것입니다. 34 페이지의 VelocityShares 안내서에서 다음과 같이 말합니다.
ETN을 거래하는 다른 사람이나 단체와의 시장 위치를 ​​포함하되 이에 국한되지 않는 중등 시장의 ETN에 대한 공급과 수요 (ETN에 대한 공급과 수요는 총 ETNs 발급 및 우리는 의무가 없습니다.
공급을 늘리기 위해 추가 ETN을 발행), & # 8221;
안내서는 모든 ENT에 적용되므로 위의 진술은 XIV에 적용되지 않을 수도 있습니다.
나는이 진술을 한정해야한다. 거시 수준에서 XIV의 가격은 VIX 선물 가격과 대형 및 유동성 시장에 의해 결정됩니다. XIV의 유입 및 유출은 VIX 미래의 행위에 비해 사소한 것이기 때문에 XIV의 가격은 공급 및 수요에 의해 좌우되지 않는다는 나의 성명서.
그러나 미시적 수준에서 XIV의 가격은 시장 세력에 따라 변동합니다. 예를 들어 과도한 수요는 XIV의 가격을 인상하는 경향이 있지만 그 가격이 기본 VIX Futures에 대한 프리미엄이 중요 할 정도로 증가하면 권한있는 참가자, 실제로 ETP의 발급 기관과 거래하는 기관, 그들에게 이익을 보장하는 차익 거래 (XIV를 짧게 팔고, 이 경우 상쇄 VIX 선물을 산다.)를 시작할 것이다. 이 짧은 판매는 XIV의 가격을 낮추는 경향이 있습니다. 프리미엄이 지속된다면 하루 종일 행복하게 할 수 있습니다.
XIV의 경우 XIV의 가격과 기본 VIX 선물의 가치의 중간 차이는 0.12 % (etf / XIV)이므로 XIV의 경우이 차용액을 요구하는 프리미엄은 상당히 높습니다. 작은.
훌륭한 기사. 나는 미리 정해진 VIX 레벨 (VIX의 스파이크)에서 XIV를 더 추가 한 후 VIX 플로어 레벨에서 판매하는 VIX / XIV 전략을 사용합니다. 이 전략에 대해 어떻게 생각하십니까? 나는 VIX가 XIV보다 빠른 속도로 수익을 올릴 수있는 수익을 올릴 수있는 몇 가지 단점이 있음을 알아 차 렸습니다. 따라서 XIV를 보유해야하며 며칠 동안 시장이 평평하게 유지되기를 바랍니다.
또는 나는 XIV만을 보는 더 단순한 방법을 생각하고있다. $ 5를 올릴 때마다 판매 할 계획으로 5 달러를 내릴 때마다 XIV 묶음을 살 것입니다. 예를 들어, 30 달러에서 구입 한 다음 35 달러에서 판매하거나 25 달러에서 더 구입할 것입니다. $ 20에서 더 많이 구입하거나 두 번째 로트를 $ 30에서 판매하십시오. $ 5는 임의 증가이지만이 전략은 VIX를 방정식에서 제거합니다.
12 개월 동안 변동성이 적었습니다. 변동성의 변동성은 지속적인 contango에도 불구하고 역 기금의 수익률을 끌어 내릴만큼 충분히 높습니다.
당신의 새로운 전략에 관해서는, 중요한 논점은 짧은 권이 당신에게 줄 수있는 무서운 삭감을 견딜 수있는 능력이라고 생각합니다. 우리가 큰 수정이나 곰 시장에 들어가면 귀하의 위치가 수익성이되기 전에 그것은 오래 걸릴 것입니다. 결국 그것은 될 것이나, 당신은 당신의 위치에 큰 손실을 가지고 살기 위해 자본과 심리를 가질 필요가 있습니다.
Vance, 현재의 변동성이 향후 몇 년 동안 표준이된다면 XIV는 번성 할 것인가 아니면 다소간 옆으로 거래 될 것인가 (VIX는 오늘날의 수준에서 최소 변동이라고 가정)?
같은 날 VIX와 XIV가 어떻게 1 % 이상 하락할 수 있습니까?
XIV는 VIX Futures와 관련이 있습니다. VIX Futures는 때때로 VIX와 관련하여 자신의 마음을 가지고 있습니다. VIX가 다운되고 VIX 선물이 올라와 XIV가 떨어지는 것은 드문 일이 아닙니다.
나는 지난 몇 년 동안 거의 동일한 전략을 성공적으로 사용하여 약 25-40 %의 이익을 올렸다. 네, 참으로 끔찍한 쇠퇴를 견디려면 정신을 소유해야합니다. 나는 90K만큼 한 번 주위에 두드려서 앉아 있었다. 이런 때가되면, 그 돈으로 무엇을 살 수 있었는지 생각해 봅니다. & # 8221; 페라리를 시내의 스튜디오 콘도로 사용했습니다. & # 8221; 나는 지금 22.4에서 7000 주에 40 명 중 1 명을 찾고있다.
아주 유용한 코멘트. xiv 및 svxy의 경우 총자산과 시가 총액의 관계는 무엇입니까? 시가 총액과 동일한 총비용 (해당 수수료 기준) xiv의 경우, 한 자료에 따르면 총자산은 총 미결제 시간 현재 가격을 기준으로 한 간단한 계산입니다. 나는 이것이 시가 총액에 대한 계산 일 것이라고 믿는다.
안녕하세요 James, Exchange Traded 제품의 경우 총 자산과 시가 총액은 동일한 것입니다. 미결제 시간 주가 공유는 시가 총액 / 자산을 관리합니다. 수수료는 귀하의 직책에 대한 일정 비율입니다 (예 : 1 % 연간 비용).
안내서상의 일부 변경 사항을 보았습니다. 이러한 변화가 향후 ETF에 미치는 영향
안녕하세요 밴스, 당신은 VIX에 게시 된 몇 가지 확실한 정보가 있습니다. 그리고 나는 그것을 통해 독서를 즐기고 있습니다. XIV finance. yahoo/news/credit-suisse-places-conditions-acceptance-204500232.html의 의미를 설명 할 수 있습니까?
안녕하세요 훈제, 내 관심을 가져 주셔서 감사합니다. 이것이 의미하는 것은 XIV 발행사 인 Credit Suisse가 헤지 비용이 새로운 주식을 창출하는 가격과 일치하는지 확인함으로써 스스로를 보호한다는 것입니다. XIV와 같은 ETN 발급 기관은 허가 된 참가자 (AP)라고 불리는 기관에 주식을 매매합니다. 이러한 AP는 마켓 메이커이거나 마켓 메이커와 직접 거래합니다. 크레디 스위스 (Credit Suisse)가 XIV 주식을 AP에 매각하면 스왑 (swaps)이라고 불리는 카운터 장비를 통해 노출을 헤지 할 것입니다. 이러한 스왑이 너무 비싸면 Credit Suisse는 트랜잭션에서 돈을 잃기 시작할 것입니다. 오랫동안 용인하지 않을 것입니다. 이 안내서의 변경으로 Credit Suisse는 AP가 수익성있는 가격으로 헤지 목적으로 스왑을 판매하도록 요구할 수 있습니다. 이러한 스왑이 비싸기 시작하면 AP / 마켓 메이커는 소매 시장에서 XIV에 프리미엄을 부과하기 시작합니다. 그러면 입찰 가격과 지표 가격 간의 차이가 나타납니다. TVIX는 현재이 상황에 처해 있습니다.
그럼으로 인해 XIVs 가격 외에 시장 요인이 증가해야한다는 것을 의미합니까?
지금 당장은 아무런 영향이 보이지 않습니다. 어떤 종류의 시장 요인을 염두에 두시겠습니까?
더 분명해야 했어. 나는 XIV가 위 또는 아래로 가게하는 일일 시장 요인을 제외하고는 귀하의 의견에 대한 제 이해에 근거한다고 말했습니다. 이러한 AP가 소매 시장에서 XIV에 대한 프리미엄을 부과한다면 주식 자체를 더 가치있게 만들지 않을 것인가?
글쎄요, 나는 XIV가 IV 값에 대한 할인을 받고있는 것을 볼 수 있습니다. AP가 TVIX에서 다루고있는 것 대 스왑의 다른면 (입찰 대 질문)에 직면하고 있기 때문에 이것이 계속 될 수 있습니다. 이것에 대해 좀 더 생각해야합니다. & # 8230;
통찰력에 감사드립니다. TVIX에 미치는 영향에 대해 설명 할 수 있습니까?
ETF를 보면 TVIX의 IV 보험료 대비 중간 보험료는 1.7 %, XIV 보험료는 약 0.25 %입니다.
훌륭한 사이트에 감사드립니다. 나는 여전히 XIV 또는 짧은 VXX (장기 및 단기)를 보유하는 것이 더 나은지 궁금해하고 있습니다. 짧은 포지션의 단점을 고려하지 않고 순전히 수익의 측면에서 보면 단기적으로 VXX는 수익성이 높습니다 (확실히 장기적으로).
저는 XIV 개최가 더 짧고 장기적이어야한다는 귀하의 의견 중 하나를 읽었던 것을 기억합니다. 하지만 지금은 찾을 수 없습니다. 이것에 대한 의견?
안녕 마틴, 그것은 단순한 전화가 아닙니다. 만약 당신이 6 가지 형태의 투자 / 2016 / 10 / is-shorting-uvxy-tvix-vxx-the-perfect-trade / 및 sixfigureuvesting / 2014 / 03 / short-selling-securities-selling-short / I & # 8217을 보지 않았다면 d 당신이 그들을 읽는 것이 좋습니다. 제 생각에는 짧은 포지션은 더 많은 리스크가 있으며 더 많은 관심을 필요로합니다 (예 : 레버리지 비율을 합리적으로 유지하는 것). XIV는 손실을 초기 투자로 제한하고 재조정을 필요로하지 않으며 트렌드가있는 시장에서 부족한 것보다 나아질 수 있지만 변동성 자체가 변동될 경우 침식 될 것입니다.
여기에 새로운 멤버가 있으며 거의 ​​알려지지 않은 alts에 대한 훌륭한 사이트는 무엇입니까? 중대한 기사 및 XIV가 다른 언급 된 것과 같이 대중적이지 않은 방법 아주 참. 충분히 젊은 우리들을 위해 가끔 무서운 결점을 없애기위한 위업이있다. 나는 깔끔한 것을 얻을 수 있다고 상상한다.
장기적으로 연간 20 % -25 %, 예를 들어 15-25 년?
그러나 Credit Suisse의 잠재적 파산 가능성은 하나의 잠재적 인 위험이 될 수 있습니다. Credit Suisse는 제품을 스폰서하는 부모와 동등한 수준에 불과하기 때문입니다. 나는 이것을 생각하는 것이 맞습니까?
불리한 시장과 곰 시장은 역 투자 자산에 어려움이 있습니다. 장기적으로 나는 장기적인 이익이 좋을 것이지만 확실하지는 않을 것이라고 생각합니다. 큰 은행들이 실패한 것에 대해 너무 걱정하지 않아도됩니다. 그들이 불안해 보인다면 나올 시간이 있지만 SVXY (또는 VMIN)라는 쉬운 대안이 있습니다. 이들은 모두 기본 자산을 보유하는 ETF이기 때문에 신용 위험이 적습니다. SVXY는 K-1 양식을 생성하기 때문에 세금은 좀 더 복잡하지만 일반적으로는 세금이 많이 들지 않습니다.
밴스, 좋은 기사 야. 투자 설명서에 조기 상환을 위해 XIV의 25,000 주를 보유해야한다는 안내서가 있습니다. 사실입니까? 나는 그것을 시험해보기 위해 몇 가지 주식을 소유 할 수 있습니까?
SVXY는 어떻습니까? 똑같은가요?
Hi Bluff, 25K 주식에 대한 언급은 발행인 (Credit Suisse)과 직접 상호 작용하기를 원하는 경우에 해당합니다. XIV의 주식은 거래소의 주식처럼 하나 또는 그 이상을 사고 팔 수 있습니다. SVXY도 같은 방법입니다.
감사! 그래서 제가 수수료 구조를 이해하는 방법은 CS가 365 일에 1.35 % ÷을 청구한다는 것입니다.
* 또는 모든 거래가 아닌 실제 거래 일수로 나눕니 까?
그들은 달력 일을 사용하므로 365 일입니다.
밴스, XIV에 대한 신념을 지키기 위해 기사를 두 번 이상 읽었습니다. 나는 그들을 정말로 읽는 것을 즐긴다. 고맙습니다!
한 가지 질문에 대한 답을 얻지 못할 수도 있습니다. 나스닥 사이트는 XIV에 대해 약 190 %, 이전에는 더 높은 관심도를 나타냅니다. 그게 무슨 뜻 이죠? 일일 거래에 중요합니까? 건배!
안녕하세요 잭, 짧은 관심으로 내 최선의 추측은 짧은 VXX 짧은 XIV 스타일의 무역을 사용하여 XIV가 때때로 가지고있는 compounding 손실을 캡처 무역입니다. 자세한 내용은 / 2011 / 11 / pairs-trading-short-vxx-and-short-xiv / exchange tradeded 제품은 점차적으로 주식을 창출하기 위해 설계되었으므로 짧은 짜내기가 쉽지 않습니다. 회사의 주식이 경험할 수있는 상황. 자세한 내용은 여섯 가지 구성 / 2010 / 09 / short-squeeze-on-etf /
결론적으로 단기 이자율이 높으면 일일 거래에 부정적인 영향을 미치지 않을 것이고 아마도 거래량이 늘어나는 데 도움이 될 것입니다.
설명해 줘서 고마워, Vance. BTW, 짧은 관심사는 SVXY의 경우 200 %, VXX의 경우 100 %, TVIX의 경우 70 %, UVXY의 경우 33 %입니다. 얼마나 재미있는가!
XIV-IV로 XIV가 어떻게 작동하는지 읽는 것에 흥미 롭습니다. 나는 때때로 XIV-IV와 XIV의 차이가 잠시 동안 지속된다는 것을 알아 차린다. 이것을 악용 할 수있는 방법이 있습니까? 예를 들어, XIV-IV보다 아래에있을 때 XIV를 구입하고 XIV-IV보다 위에있을 때 짧은 XIV를 구매할 수 있습니까? 짧은 시간이 지나면 XIV-IV와 일치하도록 각각 상승 / 하강해야합니까? 감사합니다. & # 8211; 토니.
Vance는 XIV가 최고 78 달러이고 VIX가 10 달러 전후로 낮다. 대부분 현금을 가진 사람들을위한 제안은 XIV 구매시기를 알지 못한다. 하나는 부업을 유지하고 단점을 기다려야합니까? 꼭 높은 것을 사서 더 많이 팔아야합니까? 2016 년 12 월에서 2017 년 3 월 말까지의 4 개월 동안 VIX는 약 12 ​​시간 동안 머무르면서 옆으로 움직였다. XIV는 똑같은시기에 45 달러에서 70 달러로 곧장 올랐고 2015 년 8 월에 50 달러의 저항을 되풀이했습니다. 역사가 반복 될 수 있습니까? 고맙습니다!
안녕하세요 잭, 역사 자체는 반복 될 수 있지만 변동성은 항상 우리를 놀라게합니다. 특정 전략을 추천하지 않습니다. 내 블로그 롤을 체크 아웃하여 유료 서비스 중 일부를 볼 수 있습니다.
몇 가지 번호를 실행했습니다. XIV는 훨씬 더 나은 내기가되는 것 같습니다. 기본적으로 현재 가격에서 50 % 할인 된 가격으로 구매 한 후 리바운드 할 때 수익을 계산했습니다.